The Future of Work and Dubai Economy: How Dubai wins the 4th Industrial Revolution

Abstract

Before the Covid19- crisis, Dubai’s economy was internationally ranked as one of the most competitive economies in the world with a state of- art infrastructure and one of the best in terms of ease-of-doing business. However, in 2016, Dubai’s economy slowed down and entered a period of modest growth with an average growth rate of %2.6 between that period and 2019, compared to an average growth rate of %4.1 between 2011 and 2015. Growing below the potential rate indicates that Dubai’s level of production is at lower levels given its ability. A deep-economic analysis suggests that Dubai’s growth has been mainly driven by one factor of production, labor, and to a lesser extent by capital. The growth in labor productivity in 2019-2015 slowed down with the sluggish growth in the rate of capital formation. It is evident that employment expansion was the main driving force behind rising growth rates; a structural impediment to higher value-added economic activity in Dubai’s workforce structure. The Covid19- pandemic has caused great disruption to normal economic and labor market activity. To sustained economic growth, innovations and new technologies are necessary yet they tend to threaten existing labor skills. Despite its labor-saving nature, history demonstrates that new technology is not the enemy of employment. Technology and automation substitute labor but also complements labor service increasing productivity and output in ways that cause a higher demand for workers. Technological disruptions could create new occupations as well as erase other, that’s a fact. If the right incentives are provided, the fourth industrial revolution could promise Dubai’s economy significant gains in productivity and welfare. Policies that embrace AI and automation, and capital deepening should be adopted. In contrast, policies that slow down the deployment of automation and AI would be counterproductive.

قبل أزمة كوفيد-19، كان اقتصاد دبي يُصنف دوليًا كواحد من أكثر الاقتصادات تنافسية في العالم، ببنية تحتية متطورة، وواحد من أفضلها من حيث سهولة ممارسة الأعمال. ومع ذلك، في عام 2016، تباطأ اقتصاد دبي ودخل فترة من النمو المتواضع بمتوسط معدل نمو بلغ 2.6% بين تلك الفترة وعام 2019، مقارنةً بمتوسط معدل نمو بلغ 4.1% بين عامي 2011 و2015. يشير النمو دون المعدل المحتمل إلى أن مستوى إنتاج دبي عند مستويات أدنى بالنظر إلى قدرتها. يشير التحليل الاقتصادي المتعمق إلى أن نمو دبي كان مدفوعًا بشكل رئيسي بعامل إنتاج واحد، وهو العمالة، وبدرجة أقل برأس المال. تباطأ نمو إنتاجية العمل في الفترة 2019-2015 مع تباطؤ نمو معدل تكوين رأس المال. من الواضح أن التوسع في التوظيف كان القوة الدافعة الرئيسية وراء ارتفاع معدلات النمو؛ وهو عائق هيكلي أمام زيادة النشاط الاقتصادي ذي القيمة المضافة في هيكل القوى العاملة في دبي. لقد تسبب جائحة كوفيد-19 في اضطراب كبير في النشاط الاقتصادي وسوق العمل الطبيعي. وللنمو الاقتصادي المستدام، تُعد الابتكارات والتقنيات الجديدة ضرورية، إلا أنها تميل إلى تهديد مهارات العمل الحالية. وعلى الرغم من طبيعتها الموفرة للعمالة، يُظهر التاريخ أن التكنولوجيا الجديدة ليست عدوًا للتوظيف. فالتكنولوجيا والأتمتة تحل محل العمالة، بل تُكمل أيضًا خدمة العمل، مما يزيد الإنتاجية والناتج بطرق تؤدي إلى زيادة الطلب على العمال. ويمكن للاضطرابات التكنولوجية أن تخلق مهنًا جديدة، فضلاً عن محو أخرى، وهذه حقيقة. وإذا قُدمت الحوافز المناسبة، فإن الثورة الصناعية الرابعة يمكن أن تعد اقتصاد دبي بمكاسب كبيرة في الإنتاجية والرفاهية. وينبغي اعتماد سياسات تتبنى الذكاء الاصطناعي والأتمتة، وتعميق رأس المال. وفي المقابل، فإن السياسات التي تُبطئ نشر الأتمتة والذكاء الاصطناعي ستكون عكسية.